战法论股 2

bricebrice83

原帖由 dongxie 于 2007-9-24 13:11 发表
今天有色表现的不错啊！我的南航啊:10800: 跌死了

受不了了么，哈

真心朋友

原帖由 dongxie 于 2007-9-23 17:57 发表

怎么不发表一下观点捏？:11200:

你对来自证券公司和投资公司的"小道消息"不感兴趣,我自知水平不及他们及你们, 还是虚心学习,坚定支持,耐心持股为好啊!

dongxie

原帖由 bricebrice83 于 2007-9-24 13:50 发表



受不了了么，哈

哈哈 最多还能承受一个跌停！你减仓了吗？

dongxie

原帖由 真心朋友 于 2007-9-24 16:30 发表


你对来自证券公司和投资公司的"小道消息"不感兴趣,我自知水平不及他们及你们, 还是虚心学习,坚定支持,耐心持股为好啊!

哈哈 不过是互相交流，互相学习，培养自己的思路呀，不能总是听别人的呀!我是新手，也在学习中。

bricebrice83

原帖由 真心朋友 于 2007-9-24 16:30 发表


你对来自证券公司和投资公司的"小道消息"不感兴趣,我自知水平不及他们及你们, 还是虚心学习,坚定支持,耐心持股为好啊!

不仅要心态好，技术更要过硬
思想的撞击
对技术的提高有绝对的好处
大胆的说吧

bricebrice83

原帖由 dongxie 于 2007-9-24 18:32 发表

哈哈 最多还能承受一个跌停！你减仓了吗？

我一直都在减，还没有找到加仓的目标
今天到是对中石化产生了浓厚的兴趣
可能会买点玩玩

bricebrice83

原帖由 dongxie 于 2007-9-24 18:32 发表

哈哈 最多还能承受一个跌停！你减仓了吗？

今天跌停了，减了么

真心朋友

原帖由 bricebrice83 于 2007-9-24 23:56 发表


我一直都在减，还没有找到加仓的目标
今天到是对中石化产生了浓厚的兴趣
可能会买点玩玩

我今天加了仓：新海股份．中石化　一直是不错的好股票啊．

[ 本帖最后由 真心朋友 于 2007-9-25 23:53 编辑 ]

dongxie

原帖由 bricebrice83 于 2007-9-25 12:02 发表


今天跌停了，减了么

等反弹我就出货了。看来节前站不住5500了

羽翔海

加入一下

bricebrice83

期货是我终生的事业。

　　“不论是外汇还是期货投资，其原理都是相通的。基本上市场以趋势的方式运行，不管是什么利多还是利空因素最终都要反映到价格上，价格是市场最客观的反映，我只要捕捉价格运行的趋势变化就有机会获利。而最重要的还是资金管理与风险控制这类老生常谈的话题。我经常在一些投资聚会上讲课，有趣的是很多朋友始终把目光放在我的交易方法上。事实上，在我的交易体系里，我认为方法对于能否从市场获利的重要性仅仅占10%，其余30%是风险控制和资金管理的完整方案，那么还有60%是什么？———纪律，就两字，我认为占了60%。计划再好，没有执行的保障则等同一张废纸。”“满招损，谦受益”。认识李斌的人都认为他是位朴实的人，从他那张憨厚的脸上永远看不到一丝洋洋自得，最常说的一句话：“只要我一进入市场，就随时准备好举起双手投降”。

我在家闭门思过，苦读投资书籍，这期间读到一本《投机智慧》的书，书中介绍了美国十大炒家赚钱的故事。这本书大约有10万多字吧，我非常喜欢这本书，读了几个月。在我找不到出路的时候，是它给了我一把通向成功的钥匙。至今我仍在不断地向朋友推荐这本书。可以说，这是令我真正开窍的一本书，书中的几个故事给了我很大的启发。故事之一讲，有一个人曾先后三次赔光，第四次从900美元翻到8000万美元，我反复看了六遍，震动很大。我把自己以前的交易图都找了出来，反复研究，琢磨规律，总结自己失败的原因，觉得总有一天自己也会东山再起。故事之二是关于海龟交易者的故事，这个故事说明期货交易的致胜之道并不复杂，只要掌握了基本技巧，普通的投资者也可以取得成功。 通过反复研读我还发现，书中的十大炒家虽然投资风格和方法各不相同，但他们中的大多数人却都具有共同的生活经历——这十个人中有七位都是军人出身或者经历过戎马生涯，他们都有着严格的资金管理和风险控制方案。从他们身上我认识到纪律是成功的保证，正因为能够严格遵守纪律，按照规律去操盘，他们才能通过不同的交易方法，在不同的市场上取得骄人的业绩。 在大师的启迪和自我反省中，我自己的交易思路逐渐清晰，那就是：交易方法一定要具备客观性，任何人的主观能动性的发挥都应该建立在客观的基础上。从1996年下半年起，我开始探索并逐渐研究出一套程式化的交易系统，在实验过程中初步尝到了甜头。我的那位客户也延长了我的还债期限，使我有机会在1997年能够在期货市场真正地运用我的交易系统。当时，除了这套交易体系，我真的已经一无所有了。 没有压仓物 船就经不起风浪记者：这段经历和这套交易系统在你的交易生涯中，算得上是一个非常大的转变吗？ 李斌：是。我很喜欢读哲学类的书籍。叔本华说，人的烦恼犹如船的压仓物，以保证正确航向，有了这个压仓物，即使风浪再大，船也只是摇晃一下，不会翻；如果没有这个压仓物，即使一个小小的风浪也会把船打翻。这几年的失败经历正好成为我的压仓物，苦难也是一笔财富。 1997年我进入北京首创期货经纪公司后，就开始持续稳定地为客户盈利，交易系统也逐渐步入成熟期，管理的客户资金一度达到千万，取得了80%的年平均回报率，连续4年获得了首创期货公司优秀经纪人称号。当时第一个客户给了我48万元运作资金，两个月后这个客户又给我介绍了两个客户，之后我越做越顺。1997年9月到1998年1月，连续卖出沪铜，挣了50万；1997年9月到1998年3月，在绿豆期货上挣了100万左右，利润达到20％，这时我的债务已经全部还清了。1998年7月到1999年1月，在大豆期货上我又挣了40万左右。 2002年4月份开始，在原有交易系统的基础上，我又针对国际期货、外汇市场进一步建立了更为完整的系统结构，然后在2003年4月至11月期间通过境外渠道进行了半年多的实际操作，取得了70%的资金回报。 去年6月我和朋友共同出资1000万元，创办了目前的北京国瑞煊投资管理公司，我任总经理。因为公司一直以一套低风险、高效率、规范化的交易模式进行交易，所以目前的业绩还是非常优异的。 对于暴利 我敬而远之记者：目前国内期市有许多不同类型的交易系统，你们的交易系统与其他系统相比有什么特点？ 李斌：我没有深入地研究过目前市场上的其他交易系统，所以不能轻易下结论。但我认为，我们的交易系统的最大特点就是能够确保利润稳定增长。我觉得对风险投资领域来说，收益稳定增长才是最主要的。没有人不喜欢利润，但在投资市场上利润和风险是成正比的，短期内获得暴利的另一层含义就是，一旦你做错了，你也会在短期内出现致命性的亏损。所以，虽然我也喜欢赚钱，但我对那种短期内让你暴富的盈利方法可以说是敬而远之的。记者：请详细介绍一下这套交易系统的设计理念。 李斌：这套交易系统的核心理念是从主客观两个方面对期货市场的非系统化风险加以控制，其中主要依靠专业化的管理团队和科学的风险管理体系从主观上监控风险。我们的交易系统源自华尔街的交易系统，经过多年的人机磨合产生了一套国内独有的双均线跟势操作交易法和跟势反向操作法。这在一定程度上解决了盘整行情中绝大多数交易系统钝化的情况，从客观上保证了整个交易过程从计划到执行的严密性、连续性和纪律性，排除了随意性的人为因素对交易的干扰，从根本上决定了资金的风险控制、获取稳定投资回报的能力。同时还利用期货市场的独有的保证金杠杆作用，力争把资金管理的效率化和灵活性发挥到最优。记者：你认为完善的交易系统应该有哪些特征。 李斌：完善的交易系统至少应有三个特征：一是稳定性，表现为收益的稳定性。收益曲线有可能有大起但绝不会有大落，一切可能造成重大损失的交易都不会存在，哪怕这种可能性微乎其微。二是枯燥性。其实真正的赚钱过程丝毫没有乐趣可言，一定是很枯燥的。因为交易系统经过验证可行以后，每天就是机械枯燥地去执行，具体交易不需要掺杂任何个人感情，个人成就感也就不会存在，因此很枯燥，没有所谓的快乐期货。三是简单性。交易计划的制定和执行全部程序化，人需要做的只是把它们付诸实施，并加以监控，简单而有效。 永远站在高概率的一方记者：能否透露你目前的交易体系是如何构建的？ 李斌：我觉得完善的交易体系应该包括风险控制体系、执行体系和监控体系三个方面，但这些工作仅靠个人是不可能完成的，必须要依靠团队合作才能成功。因为人都有缺陷，因此就有可能造成不可弥补的损失。例如，头天晚上跟老婆吵一架，第二天就有可能作出灾难性的交易。投资市场上的巨大事件和损失都是这样造成的，滨中泰男的住友事件、尼克里森的巴林银行事件，还有亨特兄弟的白银事件。他们都辉煌过，呼风唤雨过，但都过分地相信了个人的能力。每个人都是有血有肉的个体，都难以摒弃人性的弱点，你也许曾经成功过1000次、10000次，但最后一次的失败足以抹杀你所有的成功。所以，在我的观念里，操盘手一定要摒弃个人英雄主义概念，一切都要交由团队来完成。团队成员间要进行细致的分工，互相制约，计划的制定者和计划的执行者必须要分离，以保证交易计划能够始终贯彻执行。记者：在风险控制体系、执行体系和监控体系三个方面，国瑞煊投资公司是如何进行的。 李斌：在监控体系方面，我们根据实际交易的需要组建了一个团队，团队由三类人组成：管理员、交易员和风险监控员。 管理员负责统一组织协调并审议交易计划，不断完善交易系统、填补漏洞，定期总结资金运作状况。管理员无权干涉交易员的日常交易，我现在兼任管理员职位，但我无权进行交易。交易员负责严格按照投资方案进行交易，止盈止损，不能出现任何错误。交易员还要提供每天的交易日志，定期向投资人报告收益情况。如果市场行情发生突发变化或接近账户总体风险限额时，交易员必须及时将交易及持仓状况向管理员汇报。监控人员负责账户资金状况。当亏损达到规定条件时，风险监控员有权决定停止开新仓，平仓，并停止交易或者完全清仓。 在交易体系的建立上我们坚持四个原则。一是简单原则。价格瞬息万变，纷繁复杂，如果用一套复杂的系统去描述复杂的市场只能适得其反，而且也不利于投资者及时作出快速有效的反应。用一套简单、精确而且高效的行为模式去描述市场，才能不被表面的大量随机因素所蒙蔽。二是不作无谓的过度优化。多数人总是试图找出完美的交易系统和方法，其实这是一种近乎于单纯的想法。市场的价格变化包含着大量的随机因素，甚至包括人的心理因素，它是非线性的，错综复杂，而交易系统是线性的，只能捕捉市场中规律性的一面，但这就足够了，过度的优化对提高收益没有作用。三是捕捉规律性。市场的运行实际上非常简单，只有三个方向：上涨、下跌、横盘。对于上涨和下跌，很容易进行描述，但市场大多数时间处在横盘状态，只要能滤掉横盘，在横盘的时候不做单，或者想办法做到横盘的时候不亏钱或者少亏钱，那么一旦出现趋势，获利就成为必然了。四是让自己永远站在概率高的一方。赌博也好，做期货也好，实际上做的都是一种概率，想方设法让自己长期站在概率高的一方，就对了。 风险控制是交易过程中的重中之重，我们在实际交易中所遵循的原则有： 1.量化风险。每一笔交易做多少手，最多亏损多少，应该是提前制定和算出来的。假设10万资金，每笔交易只允许亏损全部资金的2%，如果3000买大豆，2900止损，那一次就只能允许买两手，碰到止损正好赔2%；如果2950止损，则可以买4手，碰到止损也正好赔2000元，2%；如果2980止损，甚至可以买10手，当然我们不会去做10手的，毕竟还有别的约束条件，我们的目的就是降低风险、量化风险。2%是我们在每次交易中所能接受的最坏结果，一旦到了2%的损失，没有任何理由能够阻止我们离场。 2.分散风险。鸡蛋当然不能放同一个篮子里，尤其是做期货。不仅不能放在同一个篮子里，而且还要放在各式各样的篮子里。我们不但要把风险分散在多空之中（多单空单都要有），还要分散到不相关的品种中，甚至如果条件许可，还要分散到不同的交易模式中。举个简单例子，有两个交易员，成绩都非常稳定，A非常稳定地获利，B非常稳定地亏损。那好，我们就把资金平分成两部分，一部分跟定A，A怎么做我们就怎么做，另一部分跟定B，B怎么做我们就跟他反着做。结果不言而喻。 A和B就相当于两套不相干的交易模式，再稳定的交易模式也都会有出错的时候，如果两套交易模式同时出错，也不过是损失了全部资金的2%（各自部分的2%，也就是全部的2%）。只要不是同时出错，自然就不会亏损，相当于进一步分散了风险。 3.不要去追求过高的回报。没有风险的利润是不存在的，过分的利润一定伴随着过分的风险，一年50%左右的利润对于任何行业来讲都是极为可观的，不要去贪求过高的利润，它只会为你带来压力和痛苦。 任何能造成重大损失的因素都是我们的敌人记者：我几乎天天访问你的网站，我注意到，在市场盘整的时候，你们账户的收益也会是盘整状态，但期市中只要有大的行情出现，不管是上升还是下降，你们账户的收益就会出现增长。我想知道，你们是怎么做到既能在多个市场中抓住机遇同时又能避免遭受重大损失？ 李斌：这跟我们独特的动态风险控制有很大的关系。因为我们的交易策略是充分分散交易品种风险，将保证金分散到所有可以交易的品种中去，即国内期货交易所上市的所有期货品种中。保证金化整为零，收益则体现出集零为整的特点，即每一个品种每年都会给我们带来不同程度的利润。收益是由各个品种产生的，就像搭积木一样，利润是一点一点累计起来的，非常稳定和牢靠。随着交易系统的不断完善，我们已经把能考虑到的、一切有可能造成重大损失的因素都排除了，哪怕这种可能性是微乎其微的。所以，目前我们的收益就表现得非常稳定，即使某一品种产生非理性的走势，也不影响资金的整体收益。

真心朋友

看来炒股很忌讳感情用事!
继续修炼中啊....

bricebrice83

原帖由 真心朋友 于 2007-9-27 00:53 发表
看来炒股很忌讳感情用事!
继续修炼中啊....

路漫漫其修远兮
吾将上下而求索

bricebrice83

学学诸葛亮是如何抄底的

股市上，谁能抄到底，在最低价位买进，那是最得意的事情，就好比抱了一个金娃娃，赚定了。所以，寻底，是股评家和炒手们苦苦追求的事情。可事实上，能抄上底的，每次都只能是极少数人。众多中小散户几乎与“底”无缘。因为，真正见底时，正是交易所门可罗雀的时候，绝大多数人悲观到极点，无什么人去买股票，套牢的人连割肉的力气都没有了。所以，抄底只能是极少数人的幸运。然而，诸葛亮却是“抄底”大师。赤壁大战，孙、刘两家联合与曹操决战，而实际上倾全力与曹操拼命的是江东孙吴一家，刘备只出了一个孔明先生过江帮助出谋划策，却把主力部队撤到远远的地方。主意是诸葛先生出的。这不能说诸葛亮狡猾，不够朋友，因为他们那点兵马，总共才一二万人，比起号称百万的曹操和实力雄厚的孙权，只能算“小户”，如果投入决战，不是被曹操吃掉就是被周郎给“顺手牵羊了。所以，上策只有远离主战场去“抄底”，去等着截杀曹操的残兵败将。诸葛亮将兵分三支，在三道关口埋伏，层层截杀。先派赵云领3000人马去乌林小道埋伏，当然不指望他把曹操一网打尽。第二梯队是张飞，也是3000兵，去葫芦口埋伏。最后一关是关云长去华容道把守。为什么诸葛亮不将关、张、赵合兵一处在乌林小道截杀呢?因为曹操虽然兵败，仍然将众兵多，有实力突围出去，不能获得全胜。那为什么不都去华容道埋伏？道理也简单，不经过乌林、葫芦口的打击，曹操未必会走华容，弄不好就会扑空，股市上叫“踏空”。由于诸葛亮“抄底”成功，在赤壁大战中是最大的赢家，不费吹灰之力得了荆襄九郡，赚了个大满贯，曹操输得最惨，孙权打了个平手。对于股市上的中小散户来说，就得学诸葛亮的抄底之法，用最小的代价获取最大的利润。

    首先，当多空双方投入上百亿的资金在高位决战的时候，小户最好的办法就是躲避风险，获利出局，然后坐山观虎斗，等待“曹操”败北。
    如果自不量力，在高位上与机构大户共舞，杀进杀出，很容易被大户吃掉，高位套牢。这几年，那些在沪市高位上被套住的小户就是这样吃的亏。小户资金少，运作快，在高位上是比较容易撤出来的，只要不贪、不恋战。其次，当多方的“曹操”刚刚败北时，不宜马上出击．
    因为，“曹操”虽败，实力尚存，还有吃掉小户的能力。当股指刚下跌时，许多中小散户就急于去抄底，抢反弹，拣便宜货，结果被套住，道理就在这里。这就是说，抄底时机选择很重要。早了要吃亏，晚了会踏空。诸葛亮告诉赵子龙：“等他军马过，就半中间放起火来。虽不杀他尽绝，也杀一半。”半中间放火，就是时机。在股市上，升幅跌去一半，就有可能是阶段底部，是出击的机会，也就是赵云埋伏的地方。抄底的时机重要，兵力的梯形配置也很要紧。这就是说，不要把全部力量放在一点上，要分成一、二、三个梯队，纵深配置，层层拦截，股市上叫做“分批建仓”。道理就在于，“曹操”闯过了赵子龙这一关，还有张飞在后头；过了张飞，还有关云长。股市的大底，谁也难以判断为了不吃套，也不踏空，最稳妥的办法就是分批建仓，如同诸葛亮的“三分法”。真正的底部，空方已经弹尽粮绝，枪声稀落，交易所门可罗雀。有一小户，只有三五万元的资金，可在沪指300多点的时候，他进场吃货，竟然把一个股票打上去二三毛钱，这在平时，是拥有上亿资金的大户才能做得到的，把他高兴坏了，觉得自己也过了一回大户瘾。拥有百万大军的曹操，把刘备追得屁滚尿流，吓得孙权坐卧不安，可到了华容道，关云长只有500兵丁，只把刀一横，曹军就亡魂丧胆；“云长大喝一声，众军皆下马，哭拜于地”。
    要捉拿曹操和他的残兵败将，关云长真是如探囊取物耳，而且可立盖世之功。所以，判断底部的一个标志，就是小户能吆五喝六，“五百校刀手”就能掀大浪。令人遗憾的是，本来可以立下大功的关云长，却经不住曹操的一番诱说，把到手的这条大鱼给放了，两手空空而回。
    股市上，许多人在底部“割肉”出局，放了曹操，比如在沪市同1994年的300多点，1995、1996年的500多点出货的股友，等到指数反转向900、1000点进军时，只有捶胸顿足、悔断肝肠的份了。原因就在于他们经不住“曹操”的诱说，即空方言论，看空后市，把手里的金娃娃给扔了。因此，在底部，不可沽名学云长。机会，是成功的要素。
    但是，机会重要，把握机会更重要。因为机会总是有的，谁都有机会，但却不是人人都能把握它。只有那些作好充分准备的人，才是机会的主人。

bricebrice83

2:8规律是大家熟悉的规律，它告诉我们无论在长期交易中还是短期交易中，输家总是大多数，赢家总是极少数。在市场极端情况下输赢家的比例可以上升到9:1或者更高。在市场总体走好的情况下输赢之比接近7:3。统计 表明，即便是2000年的所谓大牛市中，输赢家的比例依然高达8:2。这表明，牛和熊市不能改变对交易技术缺失的人的失败命运。
　　
　　有一种谬论告诉我们心态是决定交易成败的关键。这种说法是输家检讨自己的失败后的所谓“总结”，他的潜台词是：“其实我的水平很高，就是我的心态不好”。推卸责任是人性使然，所以，政体建构中人们强调监督和制衡机制，企业管理中需要有外部的第3方审计和内部的制监管。对于交易人而言，决策、执行、监督都是一个人的事情，你对失败责任的推卸，没有人会跳出来警告你告诉你这样做不对，因此，相对企业而言个人交易具有先天的劣势。
　　在这个例子中，本人不反对心态对交易的重要性，但是一个人的良好心态是怎么形成的？是天生就来的吗？显然不是。我们知道没有谁可以生而知之，良好的交易心态不是每天高喊几句谁谁谁的语录就可以形成的，它需要我们事前的训练和长期的交易实践。再大多数交易者中，事前的训练几乎没有，这样的后果是：在可能的赢利到来之前已经把自己的最为稀缺的两样资源消耗殆尽，这两样资源就是：金钱、信心。如果你成为了这样的一个人，那么，你最好的选择是退出市场，重新学习。否则，你不要指望你会有良好的心态。良好的心态来自于事前的准备和实践中的持续的胜利。
　　那么，是什么使大多数人在交易中失败呢？关键点在于，这些人不懂得交易规则，我说的不是交易所的买卖规则，而是说这些朋友不懂得交易的赢利规则。在他们的眼里，规则是不可靠的，是会经常出现意外的。例如很多人交易亏损了，他们不选择砍仓，而选择被套。我问他们错了为什么不砍仓？他们通常的回答是：万一我砍了又长上去呢？但大多数情况下这些朋友的股票会一跌再跌。
　　赢家心态
　　赢家的行为模式是遵从于他的交易体系，这个体系至少包括3个体系：买入信号体系，卖出信号体系，纠错体系。这个体系在过去的交易中已经证明了是有效的，稳定的，所以赢家们在大多数情况下，不会怀疑自己的体系，这也是为什么赢家总是固执的，总是坚持自己的观点是正确的，总是不理会外在的消息而只相信自己的判断。这种坚持在什么情况下会出现变化？市场证明他出现了错误的时候，证明他的体系出现了错误的时候，证明他的体系已经不能再灵敏的随市场而动的时候，这个时候，他会修正他的体系。
　　在赢家的眼里牛市和熊市并不重要，这就象一个以土地为生的农民，他不在乎丰收和歉收，因为无论是丰收还是歉收他都要春耕秋收，这是他的宿命和天职。赢家的宿命也是如此。赢家不会放弃熊市中的赢利机会，当然也不会对牛市失之敏感，否则还谈得上什么赢家呢？
　　我们通过赢家和输家得思维模式和行为模式得比较就会让问题更清楚了。请看下表：
　　赢家 输家
　　交易技术体系：有、系统 无或者残缺
　　对体系的相信程度：绝对相信 怀疑，大多数不相信
　　市场结果： 赢利 亏损
　　行为模式：发现即行动 看看再说
　　决策依据：依据并相信信号 怀疑信号，常见思路是：万一失败呢？