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对冲经理和毕加索
9月，在纽约东北部距离市区大约30多分钟车程一个名为Greenwich的小镇是一个怡人舒适的季节。大片大片的树林、草坪，别墅或伴着一个小花园几棵微黄的枫叶沐浴在阳光下，让人一览无余，或是掩映在大片的丛林中，给你留下一片白墙，一片红瓦的遐想。朋友告诉我，在纽约工作的对冲基金经理们尤其是有家室的基本都住在这里，他们多数都不去纽约市区华尔街上班，只有见客户的时候才需要去纽约市区。有些小型对冲基金的管理者甚至只有4-6个人，他们也可能就在家里办公，不用天天西服领带的，比起那些投资银行家们要舒服多了。而且这里已经出了纽约州，属于康涅狄各州(Connecticut)，这个州个人收入不需要缴纳州税。这也可能是最初这批基金经理聚集在这里的一个重要原因之一，高收入者往往比我们想象的更害怕税负。
与纽约时间有三小时时差的美国西岸洛杉矶、旧金山的交易员们，在每天早上的5：30甚至更早就要起床了，为纽约市场9点钟开市做好准备，当然中午以后也就没事了，每天下午有大把时间可以去海滩消磨。华尔街已经超越了华尔街那条小巷本身，一个为华尔街工作的人可能在伦敦、东京、香港、甚至在北京、上海以及世界上更多地方；华尔街对社会、人们生活的影响也超越了其本身经济领域。
正如大气循环影响我们的天气一样，艺术品收藏市场与华尔街的兴衰也具有相似的周期。2004年5月在纽约索斯比拍卖会上以1.04亿美元售出的毕加索油画《拿烟斗的男孩》，已经不再是世界上最昂贵的油画了，私下交易价格已经远远高于这一公开拍卖价。去年秋天，一名牌化妆品公司继承人RonaldLauder宣布他用1.35亿美金购得克里姆特(GustavKlimt＂s)画的《阿德勒·布洛赫-鲍尔夫人的肖像》(PortraitofAdeleBloch-Bauer)，稍后，美国落杉基的收藏者DavidGeffen以每一幅成交价都在1.3到1.4亿美金之间的价格卖掉杰克森·波洛克(JacksonPollock)和威廉姆.德.库宁(WillemdeKooning)的两幅画，DavidGeffen对媒体透露买者是美国的一位对冲基金经理，年收入超过10亿美金。今年年初，《艺术新闻》(ArtNews)又爆出另一位对冲基金经理StevenA.Cohen，旗下基金名为SACCapital，在去年以3.5亿多美金购入一幅毕加索和一幅梵高的画，此举使他一跃而至世界前十大艺术品收藏爱好者之列。
在艺术品尤其是油画市场上，对冲基金经理横冲直撞，一路把交易价格推到天花板上。对冲基金经理们在油画上的豪掷千金，得益于过去几年微幅波动与对冲基金特性相得益彰的市场；在过去的5年里，标准普尔指数跌了6%，当普通投资者还在舔舐伤口时，对冲基金却以平均接近20%的回报率独领了风骚，而基金经理们的口袋也快胀爆了。
在华尔街混的相当一批人，对于对冲基金经理们在过去这几年里赚的那些令人咋舌的数目，出于一种不可名状的嫉妒，都不愿意谈及它。但根据《机构投资者》杂志统计的关于顶尖对冲基金经理收入的一份名单上，最低收入的一个家伙在2006年也拿到了6500万美金。这个数字恰好和执掌高盛,摩根士丹,JP摩根三家跨国投行的三位CEO一年薪水的总和差不多；即使是管理一个2亿美金规模的对冲基金经理，其去年的收入也高于美国第四大公司GE的CEO一年的收入。而位于这份名单顶端的是GeorgeSoros，几乎是华尔街名气最响的基金经理，去年真金白银的拿了7.5亿美金。这一年的收入就能让他位入《福布斯》美国前400名有钱人的第389位，但他的身家可不止这一年的收入，他是位列美国第24位的有钱人，身家72亿美金。如果美国第二位有钱人巴菲特是一个伟大的投资者，这个GeorgeSoros也算的上是一个卓越的投机客了。
“这么少的人拿到这么多的钱，这是从来没有过的。”《机构投资者》作此评价。象我等普通人，以前从没想到，一幅画可以值一亿美金，而又真有人愿意用一亿美金去换回一幅画。
两个市场的空前繁荣，让对冲基金经理和毕加索站到了一起。对冲基金经理花钱的方式在过去几年里极大的改变了纽约，基金经理常常将不动产作为胜利品奖赏给自己，进口那些觉得配得上他们身份的名贵石头来装饰他们的客厅，不惜工本的修建个人泳池；购买一幅毕加索好像是偶然的兴之所至，然后坐Gulfstream或Falcon公司出品的私人飞机回家。对冲基金经理已经成为继投资银行家，互联网创业者之后最令人艳羡的职业，也成为艺术品收藏市场的新贵；投资银行家手上的那点钱，古董商，拍卖行已经是无法再看上眼了。即使你有1000万，2000万，甚至5000万美金，很不幸，你还是要去机场搭公共航班；还有一个更要命的是：如果你只有5000万美金，你甚至买不起印象派任何成员的一幅代表作。纽约一位艺术投资顾问说：“如果这一年你赚了很多钱，你要计划花8000万美元在艺术品投资上，你才有资格来谈毕加索。”
还是活的长好，见识会越来越多。
看过后，有何感想年，是不是可以成为我们前进的永动机 |
2007-9-9 00:46:39
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楼主 
