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不知道为什么这段时候总是有点郁郁寡欢，其实人就活这么点时间，不高兴也是一天，高兴业是一天|。觉得人最悲哀的事情就是不知道自己想要什么，做的选择对不对，工作是这样，生活还是这样，想不明白了就由它去了，随风飘流。有点跑题了，还是继续讨论金融，我所知有限，只是把自己说知的写出来，希望对感兴趣的朋友有所帮助。至少不会蒙眼一团瞎的往前走，反正自己是不喜欢这种找不到北的感觉。大家不要笑话我了。
投资银行按照职能可以分为前台，中台和后台三大块。最重要的操作的部分时前台。前台涉及到的东西很多，我们最后在说，先说相对比较简单的中台和后台。这也是在法国的中国同胞实习，工作比较集中的部门。很重要的一点，大家必须明白，银行这么分的很重要的一个原因就是风险控制。其实投资银行说到底，就是在一定的风险范围内，最大程度的扩大盈利
Middle OFFICE 也就是中台的工作职责是进行风险的管理，对把交易员在交易中带给银行BILAN的市场风险和CREDIT RISK 进行分析，这句话比较绕口，说简单了就是给交易员每天的交易的金额以及拆借的金额进行限制，避免某个交易员的一次糟糕的交易，给银行的整个前台带来不可挽回的损失。很多银行，使用的就是那个大家在学校里学的那个模型。中台的另外的一个重要的职能就是避免操作风险 OPERATING RISK ，另外，现在随着金融衍生工具的发展，越来越多的STRUCTURING 的产品被发明出来，很多这些产品都是在中台完成的。所谓STRUCTURING 就是指一堆学理工科，数学的人集中在一起研究突出一些新的很复杂的STRUCTURING的产品。这些产品往往是高利润，高回报的，因为他集中了许多的金融衍生工具，非常复杂。当然很多大银行是把它放在前台，当然这并不重要。
现在说说 BACK OFFICE 也就是后台。后台就是对前台的交易进行数据核对，避免错误。由于是后台保证了交易的真确性和安全性，所以做这个部门的人必须对银行交易和银行的 业务相当了解。
其实中台，和后台的业务很多时候是混合在一起的，很难严格的区分，但总的来说在法国学风险管理的比较适合去中台，学金融的比较去后台，工程师学校的和好的商校的比较奥多的去了前台和中台。但有时候中台的业务又非常地简单，总体而言做中台的从 BAC+ 2 到BAC+ 5 都有，当然还是BAC+ 5 比较多。
好了，现在回到重头戏，那就前台， FRONT OFFICE 。 所谓前台就是产生业务交易的地方。前面已经提到了主要是几大块。
一快是传统业务，主要是融资。也就是 INVESTMENT BANKING 这一块需要的金融知识很多，和数学没有什么直接的关系。在跑一下题，很多人认为金融就是要数学好，我其实一点也不这么认为，其实数学只是和金融工程有关，金融还包括很多的东西，学文科的人也完全可以学金融，另外这一块还涉及到很多咨询公司，和会计公司的业务，包括四大会计事务所。以后有机会在说，又跑题了。
另一块就是ASSET MANAGEMENT 。也就是基金等等的东西，它是用投资者的钱进行投资，这里有两个概念，一个是投资者，包括INSTITUTION和PRIVE。另一个是投资的产品包括，SECURITY 也包括 房地产，这要看ASSET MANAGEMENG 的战略定位，由于这一块国内也有，就不多说了。
前台另外一块，就是收入最高的，也是中国人不太熟悉的在 FINANCIAL MARKET 也就在金融市场的交易。也就是我们通常说的传统意义上的TRADER 和 SALES 还有就是分析。很多人开始都是从分析人开始做起的，这块工作人员，主要是TRADER，也就是交易员收入狂高，黄金交易员的收入远远超出了一般人的想象。有很多人的收入超出了总裁的收入。当然压力也是大的超过一般人的忍耐。
这一块涉及到的东西很多，但在说之前，大家必须要很好的理解金融市场，不然有些东西很难理解，这里大家一定要明白，市场分规范市场，包括各大交易所，和非规范市场 OTC 也是 OVER THE COUNTER ，柜台交易，大家一般只了解市场交易，不过对投行来说，柜台交易是很重要的，而且柜台交易是一对一的，所以这种场所实际就是一根电话线。因为他的产品都是为某个企业，交易量身做的，利润很高，还有一个概念是规范市场，在规范市场里，各个国家的交易系统是很不一样的，大家不能完全按照中国的交易系统来理解，不然大家就理解不了很多东西， 比如 SPECIALIST 。也就是 MARKET MAKER 在市场里做市的人。这是投行的一个重要的收入来源。
下面我们在详细讨论一下前台的具体业务。。。。
待续 |
2007-6-5 16:39:16
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楼主 
