看到大家的讨论 想借人气请教一下 我今年拿下了一个 M2 Recherche Economie et finance internationale 论文做的是 la gestion de portefeuille et l'absence de la loi normale 现在要开始读一个金融博士了 ...
小香熊 发表于 2008-9-18 23:38
也就是说在经典的BS模型里面,股票价格是服从一个对数正态分布的,但是现在在现实生活中,特别是在这次金融危机中,股票价格并不是一个严格服从正态分布的,它的4阶矩是一个positive kurtosis(fat tails),这个大概就是你那个sujet的中心问题..!
相关的paper有
Abel, A.B., (2002), An exploration of the effects of optimism and doubt on asset returns, Journal of Economic Dynamics and Control, 26, 1075-1092.
Barro, R., (2009), Rare Disasters, Asset Prices, and Welfare Costs, American Economic Review, forthcoming, March 2009.
Weitzman, M.L., (2007), Subjective expectations and asset-return puzzle, American Economic Review, 97,
1102-1130.