指数从本周一一步跨到5100点位置以来,已经连续摇摆了3天了。而反映到个股上,很多投资者已经感觉到帐户缩水明显了,更担心的是,这两天风险提示的评论好像多起来了,大盘会不会突然暴跌呢?
就在大盘骑墙的时候,我发现基金的发行似乎陷入了短期的停顿状态,自从8月21日限量100亿发行光大保德信优势配置股票型证券投资基金后,一周以来没有听到看到新基金招募或获批发行的消息传出。这种政策上的停顿到底是暂时性的呢,还是确实就在悄悄的收缩资金进场步伐?我们还需要拭目以待。
大家也许记得,新基金停发,这是我提示大家关注的2大关键信号之一。如果这一条既成事实,那么就到了高度关注第二个信号的一级戒备状态了。现在,还不是盖棺定论的时候,我们的态度是静观其变,按计划行事。
我认为短期之内指数大起大落,发生5、30型暴跌的概率还是比较小的,指数也必然会再创新高。我的理由除了我提示大家留意的2大核心指标还没有完全印证兑现之外,还包括:
1、从信息面分析,中共中央政治局8月28 日下午进行第四十三次集体学习,内容是世界金融形势和深化我国金融体制改革。中共中央总书记胡锦涛主持会议,并强调,要在金融改革和金融开放中完善金融监管,规避金融风险,从而推动金融业健康发展。我认为这次集体学习的主题奠定的是短期内市场的稳定基调。
2、从5、30暴跌的背景来考虑。5、30之前监管层就开展了一系列的“买者自负”一类的风险教育活动,我也特别通过上证报对系统性风险作了提前预告。监管层的大规模风险教育之后2周,大盘受到印花税上调的最后一击而惨烈暴跌,很多投资者自此谈虎色变,即使看到指数再次攀高,也更愿意选择通过购买基金间接入市。而现在舆论上刚刚露出风险提示的端倪,但与此同时还有稳定市场的论调共存,和5、30前政策舆论一边倒,10多道金牌连发而至的形势还是有很大区别。
3、股民开户数又升到了日20万户规模,基民数更是呈现快速跳跃之势。但是可以庆幸的是,股民开户数距离5、30前的日30万户还有差距,而日成交量和5、30之前的沪市2500亿规模相比较业要理性的多,因此短期内市场尚未到狂热程度,疑虑漫布反而告诉我们趋势还将延续。所以昨天下午的股金在线里,我告诉大多数投资者是暂持股,逢高再减仓。
这两天行业监测的一个现象要提示大家注意,就是金融股反复无常的表现。我昨天跟大家谈到了,中国移动关于领了3G牌照再考虑回A股融资的表述,令我怀疑股指期货的推出时间是否会推迟;如果是事实,那么撇开股指权重的战略意义,金融股经过1个半季度的狂热追捧后已然没有明显的估值优势可言,目前位置大家还是尽量不要去追高。
今天整个有色金属板块由于短期涨幅偏大而出现一定抛压,不过我看到进口铁矿石现货价格仍在上涨并接连刷新最高价格纪录,8月末现货市场63.5%的印度粉矿CIF到案价已达到140美元/吨,比7月末上涨23.8%,比去年同期上涨100%。国 内部分主流铁矿山也是纷纷上调售价。部分资源价格仍处于上升周期里,所以我们可以做个有心人,留意一下个别有色品种会不会在乱跌中砸出价值来。而对于一些 电子制造、钢铁等下游企业而言,如果不能成功实现成本转嫁,那么可能利润就会受到挤压,见“利”眼开的基金们可能就会移情别恋。 |