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本帖最后由 raistlinlhx 于 2016-6-10 15:09 编辑
问题5.什么是delta hedge? 假如今天我要（买/卖）n个（CALL/PUT），我如何实现delta hedge? 这个实现了delta hedge 的portfolio， 他的gamma是怎样的，
如果明天，le prix de sousjacent （上升/下降）我要如何调整我的portfolio?
问题具体一点，今天 bnp 的股票为48， 我打算卖1000 个call european, strike 为48, maturity 为 1 年，假设taux sans risque 为0，如何和实现delta hedge?
这个call的delta是多少？假设这个call的gamma是0.04，明天bnp的股票涨到了49，我如何调整我的portfolio,来实现delta hedge？
delta hedge简单的说就是要portefolio 的 delta 为零。
假如我的ptf里有N个call，为了实现delta hedge，我要卖掉N*delta个stock, 这个ptf的gamma,就是N*gamma de call，因为gamma d'un stock =0
明天，le prix de Underlying 上升，delta上升，我就要再卖掉N*（ new delta -old delta） 个stock 约等于 N*Gamma个stock。
具体例子的答案
call 是 at the money, 所以delta为0.5，我要卖掉 1000*0.5=500个stock bnp
若gamma 为0.04 ， 明天如果股票上涨1元，我要再卖掉 1000*0.04 = 40个stock。
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2014-11-5 10:50:38
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楼主 
