构建自己的portfolio，求拍砖

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在2B的问一下，为什么warrant的信息在Reteurs或bloomberg里找不到？

vivreladefense

用warrant保护portefeuille？
你想送钱就直说嘛

juliette114

别warrant了，换成tracker

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juliette114 发表于 2013-7-31 13:02
别warrant了，换成tracker

求普及tracker是啥？

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juliette114 发表于 2013-7-31 13:02
别warrant了，换成tracker

Oh，tracker就是ETF是吧？
感觉是一个可以short的fund，我理解的对吗？

vivreladefense

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vivreladefense

lz在portefeuille里加入put的目的是什么呢？

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vivreladefense 发表于 2013-7-31 17:57
lz在portefeuille里加入put的目的是什么呢？

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这个不是很常见的做法吗？
股市涨，股票赚的和warrant亏的抵消。
股市跌股票亏的和warrant赚的一样。
但是我的股票有分红。这个有平均5%左右的年化收益吧，放在pea账户里还可以免税。

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vivreladefense 发表于 2013-7-31 11:53
用warrant保护portefeuille？
你想送钱就直说嘛

求解？为啥？

vivreladefense

FFFUUUCCCKKK 发表于 2013-7-31 23:19
这个不是很常见的做法吗？
股市涨，股票赚的和warrant亏的抵消。
股市跌股票亏的和warrant赚的一样。

因为warrant是一个含有大量时间价值的衍生品，权证的价值会随着时间的流逝而减少。换句话说，warrant是不适合长期持有的。我们以一个CAC PUT DE000CZ5N6U2为例，11月13日到期，行权价3900点,目前价格为0.63，过一个月到9月1号，即使CAC不涨不跌，warrant价格也变成0.5欧了，白白损失20%。

而且你的投资组合用对冲策略也很奇怪，首先，你是无法通过仅仅购买高股息股票来构建一个和指数走势接近的组合的，其次，这个组合在牛市时往往收益率低于指数，你如果再通过short指数来对冲，根本就无法获得较好的收益。（这里假设你用的是1：1的short，用warrant的话会更差）

除此之外，个人投资者也并不适合用所谓的对冲策略，因为交易量太小，衍生品的交易成本往往就已经很高。即使对冲后有收益也已经很低了。
如果非要使用一些衍生品策略，建议你可以用持有股票，卖出call（一个月或者15天内到期的call）的方法来长期持有高分红股票，虽然还是有一些风险。

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vivreladefense 发表于 2013-8-1 00:00
因为warrant是一个含有大量时间价值的衍生品，权证的价值会随着时间的流逝而减少。换句话说，warrant是不 ...

多谢指点。
有两个问题，望指教一下:
1. 为什么用高分红的股票无法组出和指数相似的走势？小弟认为用一个优化加两个限制条件就应该可以了。
2. 怎样卖出call？如果我没理解错，warrant是不能卖出put和call的。

如果可以卖出put，我们就可以在分红前购入股票，然后卖出一个相同量的call，K和购入股票的价格一样。这样就可以得到分红+call的premium了。我理解正确吗？

果子狸69

由于 béta-slipping 效应，trackers 只能短期持有

vivreladefense

FFFUUUCCCKKK 发表于 2013-8-1 19:12
多谢指点。
有两个问题，望指教一下:
1. 为什么用高分红的股票无法组出和指数相似的走势？小弟认为用一个 ...

两个问题，你指的高分红要多少才算高？你所谓的走势相似有没有客观标准，如何算相似？

vivreladefense

FFFUUUCCCKKK 发表于 2013-8-1 19:12
多谢指点。
有两个问题，望指教一下:
1. 为什么用高分红的股票无法组出和指数相似的走势？小弟认为用一个 ...

我说的卖出put是option，不是warrant。
买入股票卖出期权的策略也叫Covered Call ，是比较常用的入门级策略，和分不分红没有关系，主要思路是对后市看多，且股价稳步上涨。通过卖出一个快到期的call来 1. 股票缓慢上升或保持稳定时赚取期权权利金。2.减少股票下跌时的损失（当然，大幅下跌的话依然会损失很严重，但这个损失和期权无关）。比较大的风险是当股价迅速上升时的机会成本的损失。