PEA! 倍儿啊! 种了豆! 得了瓜!

boxfood

ALU在5月6号出财报。看今天涨的情况，如果财报出来前能回调到4.15E以下，我会补仓。
本季财报肯定是同比大涨的，就看能超出华尔街多少预期了

Dillon

boxfood 发表于 2011-4-26 21:03
ALU在5月6号出财报。看今天涨的情况，如果财报出来前能回调到4.15E以下，我会补仓。
本季财报肯定是同比大 ...

bnp下星期二出季报。有机会也可开始进一些了。
另外gle也快了。
不过中期我还是更看好aca。

AMX10RC

AMX10RC 发表于 2011-4-19 13:49
老大说
JXR (接近8E),
同志们
现在7,21了，机会啊
可惜我没有子弹了
全打到prc上了{:12_488:}

话说7天前我说这个的时候
到今天是8.47最高
可惜我没有进啊

Dillon

转


Je tiens à préciser que je ne conseille ni l'achat, ni la vente du titre d'Ubisoft en bourse.

Les estimations sur les futurs résultats ne sont en rien des certitudes mais un simple avis issu d'une réflexion personnelle.

Les chiffres du passé sont extraits des publications d'Ubisoft.

Les résultats sont ceux pris en considération par les analystes pour apprécier la performance des entreprises :

- Hors éléments non récurrents et rémunérations payées en action.

Quelques précisions :

Contrairement à l'idée véhiculée avec insistance, la direction d'Ubisoft est capable de rentabiliser l'entreprise. Elle l'a prouvé par le passé et se prépare à le confirmer.

Au cours des 4 exercices précédents, Ubisoft a eu un seul résultat annuel négatif. C'était au plus fort de la crise du secteur à l'exercice 2009/2010. Les 3 autres étaient donc positifs et pour l'année fiscale 2010/2011, la direction prévoit un retour à la rentabilité malgré un 1° semestre difficile.

Ce 1° semestre avait été marqué par une forte augmentation de 50 ME des frais de RD qui était la cause principale du ROC négatif de 64,9 ME. Cette augmentation des frais de RD était dûe à des dépréciations accélérées sur certains jeux qui avait sous-performé et à un changement des règles qui a nécessité de passer certaines dépréciations habituellement passées au 2° semestre.

Contrairement à certains des ses concurrents qui ont négligé la RD et le futur pour gonfler le ROC présent, Ubisoft a priviligé la RD et l'avenir, notamment avec son positionnement rapide sur la Kinect et la 3 DS.

Pour le 4° trimestre, le 2° semestre et l'exercice 2010/2011 :

Ubisoft a fait une prévision de CA pour le 4° trimestre fiscal de 159 ME et 1020 ME pour l'exercice complet avec un ROC de 20 ME.

Compte tenu des résultats enregistrés au 1° semestre, le 2° semestre est donc estimé par Ubi à 759,5 ME de CA.

Le ROC est prévu à 85 ME contre 18,1 ME l'an dernier. Il y aurait donc un retour fortement prononcé de la rentabilité sur ce semestre.

Les 20 ME de ROC pour l'année, même s'ils peuvent paraître modestes, marqueraient alors le passage au positif après une année en rouge avec la crise.

Cependant les prévisions d'Ubisoft sont considérées par beaucoup comme "prudentes".

C'est aussi mon avis. Pour établir ma prévision, j'ai tenu compte d'éléments négatifs et positifs en comparaison de l'an dernier.

Négatifs :

- stocks passé en CA T3 de certains jeux qui se sont moins bien vendus que les estimations des détaillants. On peut citer Shaun, Ghost wii et les lapins. Sans doute du ACB aussi. L'effet reste limité compte tenu que des dépréciations sont passées à la livraison en diminution du CA pour les prévisions d'invendus,

- des promotions avec des remises de 40, 50 et 60 % constatées chez Amazon (surtout UK). Playcom lui non seulement bradait mais proposait parfois 2 jeux pour le prix d'un. Ces opérations n'étaient pas spécifiques aux jeux d'Ubi. Nul doute que des accords ont été passés entre les distributeurs et les détaillants. L'effet négatif devrait être très important sur le CA du 4° trimestre fiscal,

- ACB avec son bug de l'animus qui n'a été patché que 2 mois après la sortie !! En plus des ventes ratées au 3° T, l'effet du patch passé, beaucoup de joueurs fâchés (avec raison) ont revendu leur jeu alimentant le marché de l'occasion et nuisant fortement au marché du neuf. La chute des ventes depuis 2 mois a été conséquente. De plus, je suis certain que la gratuité du 2° DLC de fin janvier n'était pas prévue initialement. Il a été annoncé en décembre quand le buzz sur le bug de l'animus battait son plein et risquait d'être préjudiciable aux ventes de fin d'année. Le marché de l'occasion doit commencer à se tarir et les ventes d'ACB semblent se reprendre.

Positifs :

- 3° trimestre excellent avec un CA record de 600 ME,

- forte augmentation du volume des ventes sell-through au 4° trimestre, + 25,4 %.

- ventes exceptionnelles des jeux de danse qui ont été peu touchés par l'érosion des prix,

- développement du "on line" (14 ME au 3° T vs 0).

La prévision d'Ubisoft de 159 ME pour le CA du T4, en baisse de 24 % vs 2010, semble vraiment trop prudente.

Après quelques ajustements, notamment sur la RD gonflée au 1° semestre, j'en arrive aux estimations suivantes :

- un CA au T4 fiscal 186,5 ME,

- un CA annuel de 1 047 ME,

- un ROC semestriel de 96,7 ME,

- un ROC annuel de 31,8 ME.

Lien vers tableau récapitulatif :

http://gldgubi.over-blog.com/#

Dillon

Senat出结果了，loi adopté par sénat.
我觉得是我之前提到的2或1。很可能是2，就是说下一步回assemblée nationalee.
下一步是否能直接通过不再修订，要看这次修订的多少。我现在不知道，要等明早。
对股价的影响，我觉得是正面的，即使明早开盘小跌也不怕。

Gregory_Wang

下單
achat bnp 50.82 8%
achat gle 42.9 8%
achat prc 24.3 8%

現在倉位17%, 很多想買的都太高了...

Dillon

执行：PRC补的有些高了, 刚才在地铁里操作不便，错过了25E-26E之间的进入点.

Artprice.com SA     36771494 27-4-2011 Achat de titres  495 CPT L: 26,36  27-4-2011 495 à 26,36  Restant exécuté  
Valeo SA     36770804 27-4-2011 Vente de titres  300 CPT M  27-4-2011 300 à 42,82  Restant exécuté  
Artprice.com SA     36768404 27-4-2011 Achat de titres  400 CPT L: 26,57  27-4-2011 400 à 26,57  Restant exécuté  
Crédit Agricole SA     36768370 27-4-2011 Vente de titres  1 000 CPT M  27-4-2011 1 000 à 10,77  Restant exécuté  
Artprice.com SA     36768121 27-4-2011 Achat de titres  375 CPT M  27-4-2011 375 à 26,95  Restant exécuté  

现在仓位:
PRC 68%
AB 12%
FR 10%
ACA 10%

Dillon

执行：
清仓FR, ACA, 补仓PRC.

Artprice.com SA     36771679 27-4-2011 Achat de titres  392 CPT L: 26,05  27-4-2011 392 à 26,05  Restant exécuté  
Artprice.com SA     36771661 27-4-2011 Achat de titres  390 CPT L: 26,10  27-4-2011 390 à 26,10  Restant exécuté  
Crédit Agricole SA     36771637 27-4-2011 Vente de titres  940 CPT L: 10,78  27-4-2011 940 à 10,78  Exécuté en une fois  
Valeo SA     36771622 27-4-2011 Vente de titres  240 CPT L: 42,97  27-4-2011 240 à 42,97  Restant exécuté  

当前仓位：88% PRC, 12% AB。

设单： 试图卖出AB，继续补仓PRC.

Dillon

执行：
Artprice.com SA     36772197 27-4-2011 Achat de titres  496 CPT M  27-4-2011 496 à 26,10  Restant exécuté  
AB Science SA     36771891 27-4-2011 Vente de titres  1 440 CPT M  27-4-2011 1 440 à 9,02  Restant exécuté  

到此满仓PRC.

boxfood

刚才清仓 ALU@ 4.441
下單PRC@ 25.95

Gregory_Wang

手机不能修改帖子，gle exct， prc 再下单24，9抢个小反弹，如果到24，3跌停点那就拿个一星期，买点还在，senat结果也算符合预期，买点还在，但感觉要挤一下泡沫

boxfood

PRC:  Apr 29 - Q4 2010 ARTPRICE.COM Earnings Release...

lrjparis

Vente exécutée FR 200 x 43.38.

bonnechance6666

PRC 怎么老在25-26之间停滞不前

jinlin

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Dillon 市场反应是今年aca涨幅比gle, bnp高很多。aca今年最高点比1月l日高35%左右。GLE只有25%左右。bnp更低。

D版主分析很准，ACA +2.5%。而GLE只有+1.33% 可惜前期心急买了GLE，就等解套了. 还想知道为什么GLE近期一直 DOWN 呢 ？是等老美FED行长 BEN bernanke 的发言吗？