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本帖最后由 Dillon 于 2010-9-16 00:04 编辑
Beta-Slip的损耗占多少比例呀??
有舍才有得 发表于 2010-9-15 23:14 
引用一段关于Beta-Slippage的帖子：
“Que seraient devenus mes BX4 achetés le 28/07 à 46.32 hauteur CAC 3684
le 04/08 ces bx4 auraient valu 46.32 si cac avait été à 3683 d'ou effet BS 1 Point
le 19/08 ces bx4 auraient valu 46.32 si cac avait été à 3672 d'ou effe BS 12 Points
le 08/09 ces bx4 auraient valu 46.32 si cac avait été à 3650 d'ou effet bs 34 points
le 14/09 ces bx4 auraient valu 46.32 sis cac avait été à 3639 d'ou effet bs 45 points
Donc, bx4 a ne pas garder au-delà d'un mois... ”
旁注：此人建议不要保留超过一个月，但是也要具体情况具体分析。根据其举出的例子，1个半月的损耗相当于（3684-3639）/3684 = 1.22%。
因此看起来1个半月后45点的损耗挺大挺吓人的。但是换算成比例，其实并不多。虽然比Frais de Gestion(1年才0.6%)什么的还是贵了很多，但是如果预期CAC40在1个半月内下降10%，BX4预计收益20%，那么1.22%的损耗应该是可以接受的。
换一个方法考虑，如果现在CAC40价格是3684，买入之后放一个半月卖出。只要那时CAC40不低于3639就不亏。
当然，实际的损耗直接由Volatilité决定，也跟sous-jacent是上升还是下降有关，这个1.22%一个半月的例子仅仅是一个参考，不是放之四海而皆准的。
更多关于不同Volatilité下bs的具体数据，包括正向的，反向的，加倍的，不加倍的，附件中有详细信息。
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2010-9-15 23:28:58
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