构建自己的portfolio，求拍砖

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在2B的问一下，为什么warrant的信息在Reteurs或bloomberg里找不到？

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juliette114 发表于 2013-7-31 13:02
别warrant了，换成tracker

求普及tracker是啥？

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juliette114 发表于 2013-7-31 13:02
别warrant了，换成tracker

Oh，tracker就是ETF是吧？
感觉是一个可以short的fund，我理解的对吗？

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vivreladefense 发表于 2013-7-31 17:57
lz在portefeuille里加入put的目的是什么呢？

-发自新欧洲Android客户端

这个不是很常见的做法吗？
股市涨，股票赚的和warrant亏的抵消。
股市跌股票亏的和warrant赚的一样。
但是我的股票有分红。这个有平均5%左右的年化收益吧，放在pea账户里还可以免税。

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vivreladefense 发表于 2013-7-31 11:53
用warrant保护portefeuille？
你想送钱就直说嘛

求解？为啥？

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vivreladefense 发表于 2013-8-1 00:00
因为warrant是一个含有大量时间价值的衍生品，权证的价值会随着时间的流逝而减少。换句话说，warrant是不 ...

多谢指点。
有两个问题，望指教一下:
1. 为什么用高分红的股票无法组出和指数相似的走势？小弟认为用一个优化加两个限制条件就应该可以了。
2. 怎样卖出call？如果我没理解错，warrant是不能卖出put和call的。

如果可以卖出put，我们就可以在分红前购入股票，然后卖出一个相同量的call，K和购入股票的价格一样。这样就可以得到分红+call的premium了。我理解正确吗？

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vivreladefense 发表于 2013-8-1 19:54
两个问题，你指的高分红要多少才算高？你所谓的走势相似有没有客观标准，如何算相似？
...

高于ZC bond的收益就可以，相似的定义是用方差最小，然后用最普通的优化方法。
具体步骤哦偶如下：
1.找出过去分红和隐形分红都大于ZC bond收益的股票，股价为P(t,i)，其中i表示第i只股票, t 表示（0，T）之间的任意时间
2.设每只股票的权重为X(i)
3.设置限定条件，SUM(x(i))=1, 所有权重之和为1；x(i)>=0, 任意一个权重值为非负
4.设指数为 I(t), 优化这个方程  MIN { SUM [ I(t) - Alpha * SUM( X(i)* P(t,i))]^2 }, 其中 alpha为一个定数，alpha的大小由最优化算法来定。
如果不出意外，优化的结果有一个唯一的解 X(i), 我的意思就是根据这个 X(i) 来构建各股票的权重

数学功底不好，献丑了。

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vivreladefense 发表于 2013-8-1 21:12
没有杠杆的话，不需要考虑béta-slipping吧

求简单解释beta-slipping, 或给个英语网站。小弟法语很烂。

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vivreladefense 发表于 2013-8-1 22:41
继续提问
ZC bond的利率也不完全相同，取多少年的？ ZC bond的利率太低，cac大部分股票可能都符 ...

是的，CAC40里绝大多数股票都符合这个条件。
ZC bond只是个参考，也可以用很多，这里的目的是滤掉CAC40里分红极其少的股票。
我没具体试，但是我估计优化的结果很可能是一部分股票的权重为0，因为这部分股票可以用别的和指数相关系数较高的股票代替。

t为非连续的整数，可以试以每周或每月的最终价格为准，这样可以减少计算量。（0，T）的范围当然越长越好，不过考虑到数据的可参考性，选1，2年的数据就应该够了。

小弟是这样想的，待我有空了试一试。excel里就应该可以做出来。

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vivreladefense 发表于 2013-8-1 22:38
简单的说就是，对于一个有杠杆的ETF, 其价值会随着标的指数的变动而损失。 比如一个2倍杠杆的ETF,假设指 ...

我擦，市场这么直白！带杠杆的ETF就是这样定义的吗?
以2倍股指ETF为例，每天买 200的股指期货，做空100的ETF，基本稳赚不赔了？