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1.3.2. Reconstitution des plus-values latentes des assureurs o La baisse des taux longs au 2nd semestre 2008 et la réduction des spreads de crédit (cf. supra) depuis le 2ème trimestre 2009 ont permis aux sociétés d’assurance de reconstituer le stock de plus-values latentes sur les obligations d’État et sur les autres titres de créance comptabilisés dans les portefeuilles de titres (hors participations) ;
o Au total, les entreprises d’assurance ne sont plus à fin septembre 2009 dans la situation de risque de valorisation qui était la leur à la fin des trois trimestres précédents, caractérisée par des moins-valuesglobales qui ont atteint jusqu’à 2,6 % des placements en mars 2009 (graphique 11). En dépit de la baisse de valeur de leurs actifs, la marge de solvabilité réglementaire s’était toutefois révélée suffisante; o A fin septembre 2009, le stock de plus-values représentait 4,2% du montant total des placements. 1.3.2. 保险业实现了潜在正收益 2008年下半年长期利率和2009年第二季度以来信贷水平的下降（见上文）使得保险公司可以重建其政府债券及证券投资组合（不参与分红）里的其他债券的潜在正收益（不参与分红）;
总之，2009年3月全球负受益高达投资额的2.6%，这表明2009年9月底保险公司不再像08年第三季度末一样有升值危险了（图11）。尽管其资产价值下降，偿债能力还是足够的
至2009年9月底，资本正收益的为总投资额的4.2％。 |
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