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理财(税务) 和 投资

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新浪微博达人勋

发表于 2018-4-20 14:46:07 手机频道 | 显示全部楼层
法翔速运
问你个私人的问题,为了回答这个问题,你做了多少时间的功课,还有你的专业是金融,还是你的个人兴趣而已?
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新浪微博达人勋

 楼主| 发表于 2018-4-20 18:50:58 | 显示全部楼层
本帖最后由 appeler 于 2018-4-20 19:00 编辑
鸟鸣山更幽 发表于 2018-4-20 14:46
问你个私人的问题,为了回答这个问题,你做了多少时间的功课,还有你的专业是金融,还是你的个人兴趣而已? ...

专业,经济管理+金融工程
职业,理财(gestion de patrimoine)

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新浪微博达人勋

发表于 2018-4-22 11:16:24 | 显示全部楼层
appeler 发表于 2018-4-20 13:59
目录在第一页,帖子开头

2018年4月20日,更新,prélèvement forfaitaire unique (PFU)对于r ...

PFU 的选择与否 是自由的吗? 是否有条件? 像以前的24% 就有条件. 若可以选择,什么时候要做选择?
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 楼主| 发表于 2018-4-23 12:07:03 | 显示全部楼层
WHRRKY 发表于 2018-4-22 11:16
PFU 的选择与否 是自由的吗? 是否有条件? 像以前的24% 就有条件. 若可以选择,什么时候要做选择? ...

我之前讲得不够严谨。重新修改了内容。
在assurance-vie的情况下,是自由选择,没有条件。是在demander un rachat partiel ou total的时候选择,在formulaire de rachat当中会有相应的内容。

点评

谢谢!  发表于 2018-4-23 17:07
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新浪微博达人勋

发表于 2018-4-25 16:40:17 | 显示全部楼层
开了好几年的pea 一直也没时间打理研究 具体该如何操作 想请教一下 有没有推荐简易的书籍资料 帮助学习这方面的知识 本人自己学的专业和金融经济完全不沾边 谢谢
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新浪微博达人勋

 楼主| 发表于 2018-4-26 09:05:41 | 显示全部楼层
本帖最后由 appeler 于 2018-4-26 13:47 编辑
上海妹妹 发表于 2018-4-25 16:40
开了好几年的pea 一直也没时间打理研究 具体该如何操作 想请教一下 有没有推荐简易的书籍资料 帮助学习这方 ...

金融,分为市场金融(finance de marché)和公司金融(finance d'entreprise)。
简易的书籍,讲得内容较浅,所以没有特别的好坏之分。选择出版年份近一点的即可。直接谷歌introduction à la finance

PS,对于读金融专业的学生,更值得推荐的是两本经典之作(一版再版),是值得反复阅读并研究的书。一本讲公司,一本讲衍生品
  • Finance d'entreprise 2018 (16ème édition) - Pierre Vernimmen - Dalloz
  • Options, Futures, and Other Derivatives (9th Edition) - John C. Hull - Pearson

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新浪微博达人勋

发表于 2018-4-26 11:57:30 | 显示全部楼层
appeler 发表于 2018-4-26 08:05
金融,分为市场金融(finance de marché)和公司金融(finance d'entreprise)。
简易的书籍,讲得内容较浅, ...

这两本书的确经典
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新浪微博达人勋

发表于 2018-4-26 17:50:21 | 显示全部楼层
appeler 发表于 2018-4-3 14:03
之前,"鸟鸣山更幽"提到的两个都不错,boursorama和ing。
这两个我都用过,现在继续在用boursorama。觉得b ...

Boursorama在broker里收费算贵的。我用的bourse direct,界面是没boursorama友好,不过各种费用低
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新浪微博达人勋

发表于 2018-4-26 18:05:28 | 显示全部楼层
appeler 发表于 2018-4-10 19:39
目录在第一页,帖子开头

2018年4月10日,更新,个人对于选基金的一些看法

我觉得被动型指数基金不错,基金经理很少有能跑过市场指数的。例如ETF,当然不要选带杠杆的,风险太大。楼主说的diversification很对,新手必须考虑。有条件的可以从市场大小,地域,产品种类各方面分散投资。

点评

etf的管理费也通常较低。算另一个优点吧。但也不推荐全部用etf  发表于 2018-4-27 09:46
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新浪微博达人勋

发表于 2018-4-28 00:10:08 | 显示全部楼层
期待楼主更新~
战法客户端
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新浪微博达人勋

 楼主| 发表于 2018-4-30 18:10:25 | 显示全部楼层
本帖最后由 appeler 于 2018-5-2 14:10 编辑

目录和阅读须知在第一页,帖子开头

2018年4月30日,更新,ETF (Exchange Trade Funds)


这次更新,讲一下楼上这位同学提到的ETF,以及一个应用实例。

首先简单讲一下概念,ETF是Exchange Trade Funds的缩写。法语当中多表述为tracker ou fonds indiciel。中文译为指数型基金。

ETF的原理很简单,选定一个标的(sous-jacent),复制它的variations,并且不介入performance。比如一个以CAC40为sous jacent的ETF,那么它的目标就是完整复制cac 40的波动(在涨和跌两种情况下),即使有条件或有机会能有更好的收益,也不可以介入,必须要忠实地再现cac40。基于这个特性,称之为gestion passive,被动管理。

那么ETF意义在哪。以及具体情况下,gerant怎么操作,什么时候ETF更合适,什么时候又得有更深的考虑而慎用ETF。接下来用一个例子说明。

背景
欧洲股市,大盘,今年二月和三月期间,出现了三次大幅的下跌。分别起因于美国国债利息上涨,Trump / guerre commerciale,以及由facebook引发的tech sell-off。虽然之后的update让投资人恢复理性,(美国10年期国债在两周前超过3%,全面的贸易战可能性微乎其微,Facebook上周的publication de résultats让其股票日内涨幅超过8%),但也再次说明今年的整体形势比2017年复杂了许多,市场波动幅度较大。需要更新投资的策略。

比如基于各种分析,gerant决定减持美股,增持新兴市场。因为随着美股市盈率趋高,美债回升,美联储逐步加息,导致美股承受下行压力。而新兴市场在蛰伏6年之后,于近两年迎来强劲复苏。因为当美国和欧洲的实体经济纷纷回暖之时,出口型新兴国家会更好的profiter。
当一个gerant开始决定投资新兴市场的时候,大致有两种选择。fonds classique, géré de manière active或者ETF (avec sous-jacent MSCI Emerging Markets)。

怎么选。这里又得进一步考虑。

1. 如果gerant认为是整个Emerging Markets的形势都好,买什么都赚(比如2017的市场),不用做具体分类,那么选一个etf MSCI EM更合适。管理费也更低。

2. 如果gerant认为,形势没那么明朗,在更加仔细地分析之后,有以下认知。
  • 新兴市场当中的亚洲市场更有潜力,应该选一个侧重亚洲市场的fonds pays emergents。
  • 新兴市场当中,industrials, materials and consumer cyclicals更有潜力,应该选合适的fonds thématique
  • 印度市场价格已经虚高,新的资本收入税更严苛。应该尽量避开印度市场。
  • 中国股票市场从2016年中开始走高,且不同于2014-15年的牛市(杠杆和投机所致),投资者的负债水平和市场的交易量都趋于稳定。但市场深度(profondeur de marché)依然不够,所以应当投资中国,但via香港股市。

在做最后的投资方案的时候,gérant通常会根据几个观点, 进行组合。

股市有风险,入市需谨慎



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新浪微博达人勋

发表于 2018-4-30 20:04:41 | 显示全部楼层
支持关注,太需要学习了,谢谢
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新浪微博达人勋

 楼主| 发表于 2018-4-30 23:38:41 | 显示全部楼层
marimo 发表于 2018-4-30 20:04
支持关注,太需要学习了,谢谢

谢谢关注。其实我没有一个清晰的框架,关于应该往哪些方向写,以及大家更感兴趣哪些主题。所以如果可以,不妨留言告诉我。这样可以给我一些idée。
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新浪微博达人勋

发表于 2018-5-1 11:04:25 手机频道 | 显示全部楼层
appeler, 你给我们出了一个好问题。我想想再回答你。
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 楼主| 发表于 2018-5-2 09:04:33 | 显示全部楼层
鸟鸣山更幽 发表于 2018-5-1 11:04
appeler, 你给我们出了一个好问题。我想想再回答你。

关于税务,关于投资,je suis à votre écoute
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