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理财(税务) 和 投资

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新浪微博达人勋

发表于 2018-4-3 14:17:09 手机频道 | 显示全部楼层
UFEC
感谢分享! 正想着boursorama开个户,然后存点钱买股票,不过这边的市场完全不熟悉。
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新浪微博达人勋

发表于 2018-4-3 14:40:22 | 显示全部楼层
appeler 发表于 2018-4-3 14:01
这个也是很有意思,且很值得讲的部分,关于assurance-vie在税法和继承方面的优势。之后有空写一下。 ...

Merci, 等待樓主及各位前輩高見 :)
战法客户端
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新浪微博达人勋

发表于 2018-4-3 22:22:27 手机频道 | 显示全部楼层
楼主,非常感谢你给我解释了那么多东西。你真的是我的指路灯,你的专业知识让我感到十分敬佩。
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新浪微博达人勋

发表于 2018-4-3 22:23:41 手机频道 | 显示全部楼层
晚安啦,楼主。
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新浪微博达人勋

发表于 2018-4-3 22:26:25 手机频道 | 显示全部楼层
鸟爷我什么时候想到问题再来找你要答案,今晚我困了,要睡觉去啦,bonne nuit
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新浪微博达人勋

发表于 2018-4-3 22:29:54 手机频道 | 显示全部楼层
再次谢谢你,appeler, 你真的可以做金融大师。
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新浪微博达人勋

发表于 2018-4-4 15:45:17 | 显示全部楼层
谢谢楼主的耐心讲解, 很受益。 难得获得如此有用的专业信息, 真诚给楼主点赞。
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新浪微博达人勋

 楼主| 发表于 2018-4-4 18:59:22 | 显示全部楼层
本帖最后由 appeler 于 2018-4-4 19:25 编辑
livrenoir 发表于 2018-4-3 06:21
谢谢分享,初级菜鸟很感兴趣。pea怎么开?

pea只是一个账户。而它的收益取决于你之后选择投资的股票和基金。

plus précisément,
PEA是一个证券账户(compte titres),但不同于常规的证券账户(compte titres ordinaire),它在处理收益的税法方面有优势。

等我之后帖子写得更全的时候,这些信息会加进去。大家会更容易理解。




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新浪微博达人勋

 楼主| 发表于 2018-4-4 21:04:10 | 显示全部楼层
鸟鸣山更幽 发表于 2018-4-3 22:29
再次谢谢你,appeler, 你真的可以做金融大师。

实在不敢当。
闻道有先后,术业有专攻,而已。
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新浪微博达人勋

发表于 2018-4-4 22:51:22 手机频道 | 显示全部楼层
appeler,你今后慢慢归纳总结,我支持你。
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新浪微博达人勋

发表于 2018-4-4 22:54:31 手机频道 | 显示全部楼层
有我在,你不会冷场,我很欣赏你的分享精神,还有你的表达合理,思路清晰,透过你写的文字。
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新浪微博达人勋

发表于 2018-4-10 17:39:46 | 显示全部楼层
坐等楼主推荐几个基金或者几个实例说明。谢谢楼主的分享。
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新浪微博达人勋

 楼主| 发表于 2018-4-10 19:39:24 | 显示全部楼层
本帖最后由 appeler 于 2018-5-2 14:04 编辑

目录和阅读须知在第一页,帖子开头

2018年4月10日,更新,个人对于选基金的一些看法


原则上,在帖子里面不直接推荐基金。我更多的还是讲方法。

关于选择基金。通常gerant sous mandat在做allocation du portefeuille之前,会有一个很详细的对macroéconomie的分析。会讨论很多数据,比如利率走向,失业率,美元对欧元,公司增长,公司投资意愿,进出口等等。甚至会讨论到démographie的问题。由这些分析出发,gerant会决定自己的投资方向(convictions)。

举个简单的例子说明,比如一个gerant觉得美股近两年的涨势已经有点过了(P/E远高于平均水平,price to earning,中文翻译为市盈率),感觉没什么太多潜力可挖了。而在P/E这个参数上,欧洲主流股市(英国,法国,德国,意大利,西班牙) 还有盼头,依然有一些potentiel可以挖掘。基于此判断,这个gerant决定主要投资欧洲股市。当然,之后还有很多衍生问题需要他考虑,投什么行业(银行,保险,基础建设,等等),投什么样类型的市场(grandes capitalisations,pme等)。不同的维度看待问题,就会有不同的细化分类,以及不同的答案。

对于个人投资者,一般也不用去搞得太复杂。如果有兴趣,平时可以关注一些财经新闻。这样或多或少会有一些idée。主要推荐boursorama和investing。

有了idée就开始选。再给个例子,比如经过自己的分析,决定投actions europe。那么是直接投资股票,还是通过基金投资呢。我的答案是选择基金。因为diversification更好,风险被分散了。这很容易理解,当你持有一只股票,和当你持有一个基金(背后是60-70只股票),基金的波动性更小。

再接下来,市场上几乎每一家société de gestion都有fonds actions europe。对于新手,这里的选择可以简化为,先去掉historique<3ans,taille<300 Millions EUR的。如果可以,最好还是公司的AUM(所有他们管理的基金的总额)> 1 Milliard EUR。通过这些筛选,大概只剩下个位数了。上boursorama或morningstar,看他们的performance historique。选performance annuelle moyenne最高的。
强调一下,根据不同的投资方向,这些critere都是灵活可变的。比如如果是投资pme的话,因为市场小(moins de profondeur de marché),taille能达到100 M就算significatif。

比较大的société de gestion其实不多,简单列举几个,DNCA, Mandarine Gestion, Carmignac Gestion, M&G, La Financière de l'Echiquier, La Française AM, Lazard, Rothschild,schroders, véga im等等。

以上是选一个基金。而当一个portefeuille里面有两个基金的话,比如一个grandes cap和一个small mid cap。那么这种时候,又引入了corrélation的概念。
对于一个单个投资,最主要的两个概念是rendement和risque。
  • rendement很好理解,今天投100,一个月之后涨到105,那么rendement就是5%。
  • 而risque的概念更多元,在金融里面被表达为volatilité,以标准差(écart-type)来计算。
而对于一个portefeuille(两个以上证券),又需要考虑两者的关联性。尤其在crise的时候的关联性。之后détailler。




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新浪微博达人勋

发表于 2018-4-10 20:16:23 手机频道 | 显示全部楼层
楼主主主主。。。。你终于回来了
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新浪微博达人勋

发表于 2018-4-11 06:41:51 手机频道 | 显示全部楼层
其实,机构选基金,和个人选股是一样的道理,只不过投资公司里的人更专业,更有经验,他们有一系列的对不同行业的分析,提供给自己内部的你上面提到的gérant, 而我们在家炒股是绝对没有这个条件的,只好自己去分析这些国际国内因素,所以,风险就大。
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